AI-бум поднял Foxconn на рекорд, но шторм на горизонте уже виден
Foxconn подвел итоги лучшего первого квартала за всю свою историю. Выручка тайваньского гиганта, главного сборщика электроники для Apple и Nvidia, взлетела почти на 30% в годовом исчислении, достигнув ошеломляющих 1,64 трлн новых тайваньских долларов. Драйвером роста стал не секрет: бешеный спрос на инфраструктуру для искусственного интеллекта. Подразделение облачных и сетевых решений, которое как раз и собирает AI-серверы, показало «значительный рост».
Однако за блестящими цифрами скрывается куда более сложная картина. На пресс-конференции председатель правления Foxconn Янг Лю, признавая успех, сразу перешел к рискам. Он призвал «пристально следить за ситуацией на Ближнем Востоке», где нестабильность может ударить по цепочкам поставок. Но главная угроза исходит из другой точки мира — из сферы торговых войн.
Новые пошлины между Вашингтоном и Пекином, достигающие 145% на некоторые товары, — это не абстрактная политика для Foxconn. Это прямой удар по бизнес-модели. Компания по-прежнему зависит от гигантских фабрик в материковом Китае, откуда поставляется техника для американских клиентов. При таких тарифах рентабельность сборки потребительской электроники, где маржи и так минимальны, может просто испариться.
Foxconn годами пытается диверсифицировать производство, наращивая мощности в Индии, Вьетнаме и Мексике. Но перевести сотни тысяч рабочих мест и отлаженные процессы «одним щелчком» невозможно. Пока спасает именно AI. Сборка серверов для центров обработки данных — это более высокомаржинальный бизнес, чем производство смартфонов. Foxconn стал ключевым партнером для Nvidia и крупнейших облачных провайдеров, которые тратят сотни миллиардов на AI-инфраструктуру.
Но хватит ли этого запаса прочности? Пока AI-бум набирает обороты: только в марте Foxconn поставил рекорд месячной выручки. Однако аналитики начинают задаваться вопросом, как долго продлится эта гонка расходов. А традиционный бизнес компании — сборка айфонов и ноутбуков — растет скромно и остается уязвимым.
Итоги квартала впечатляют, но изоляция от мировых бурь — роскошь, которой у Foxconn нет. Руководство компании, судя по осторожным комментариям Лю, это прекрасно понимает. Ставка на искусственный интеллект полностью оправдывается, но теперь главный вопрос в том, удастся ли компании удержать успех, пока вокруг нарастает геополитическая турбулентность.